Investment Performance Analysis

«(Almost) Everything grows where the Money flows.»
 
Gion Reto Capaul, Visual Finance

Visualisierungen zum Thema (PDF-Charts):

(1) Schweiz: Aktien – Immobilien – Staatsanleihen 1999-2012
(2) Schweiz: Aktien Swiss Performance Index 2000-2012
(3) USA: Anleihen diverser Bonitätskategorien 1999-2012
(4) Gold 1999-2012
(5) Gold 1968-2012
(6) Staatsanleihen Global 1999-2012
(7) Rohstoffe & Immobilien Global 1999-2012
(8) Aktien Global Industrieländer 1999-2012
(9) Aktien Technologie USA 1999-2012
(10) Aktien Global Industrieländer 1970-2012
(11) Aktien Global Schwellenländer 1987-2012
(12) Aktien Global Schwellenländer 1999-2012

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Anleihen-Rallye läuft aus - Aktien-Attraktivität steigt

Dort wo das Geld hinfliesst, steigen die Kurse. Darum ist es wichtig Richtungs- bzw. Trendwechsel frühzeitig zu erkennen und die grossen Wirtschaftszusammenhänge sowie damit verknüpfte finanzmathematische Konzeptionen zu verstehen.

Nach dem Platzen der Internet-Blase und laufend neuer Krisenherde zu Beginn des 21. Jahrhunderts haben viele Investoren die Aufteilung ihres Vermögens neu strukturiert: Unternehmenszusammenbrüche und vereinzelte staatliche Schuldenumstrukturierungen haben zu einer merklich defensiveren Risikoneigung und einer in der Regel breiteren Diversifikation geführt.

Anleihen, Edelmetalle und Alternative Anlagen profitierten von der allgemeinen Anlegerverunsicherung. Auch Immobilien-Investments entwickelten sich vielerorts – aber nicht überall – extrem stark, was vor allem mit den künstlich von den Notenbanken tief gehaltenen Zinsen zusammenhängt.

Im historischen Vergleich sehr schlecht performten hingegen Aktien. In einer sehr langfristigen Betrachtungsweise überzeugen jedoch gerade Aktien (Risikopapiere) mit sehr hohen Renditen auf dem eingesetzten Kapital.

Visual Finance erwartet, dass der Wind in den nächsten zehn Jahren wieder in Richtung Aktienanlagen drehen wird. Die Aktienquoten in den Portfolios vieler bedeutender Institutioneller Investoren (Bsp. Versicherungen) sind gegenwärtig äusserst klein. Bei passiven Aktienanlegern, welche in der Krise keine Zukäufe getätigt haben, hat sich der Aktienanteil am Gesamtvermögen quasi automatisch reduziert. Da die Staatsanleihen-Hausse praktisch abgeschlossen ist, rechnen wir damit, dass der sogenannte ‚Flow-of-Funds-Effekt‘ in den kommenden Jahren nach und nach produktive Sachanlagen (Aktien) begünstigen wird.

Es ist gut möglich, dass beispielsweise der DJIA (Dow Jones Industrial Average) im Jahr 2020 bei 20‘200 Punkten oder noch höher notieren wird (Stand 10.8.2012: 13‘208 Punkte). Allein die Inflation wird das ihrige dazu beitragen. Edelmetalle und Rohstoffe bleiben attraktiv. Bei Immobilienanlagen sollten zunehmende Preisschwankungen bei Erstinvestments in Hitze-Märkten wie der Schweiz unbedingt einkalkuliert werden, d.h. finanziell absorbiert werden können.

Die Gewinner-Anlagekategorien lösen sich in unregelmässigen Zeitabständen immer wieder ab. Daran wird sich auch in Zukunft nichts ändern. Gerne beraten wir Sie individuell über spannende Investments in einem herausfordernden Wirtschaftsumfeld.


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